PA Resources har sina producerande källor i Tunisien. Under kvartal 2 producerande man cirka 22 500 fat om dagen eller 1 866 000 fat under hela kvartalet. Snittpriset var 66.6 USD/fat vilket gav ca 862 MSEK i intäkter. Vinsten var cirka 314MSEK efter skatt. Den operativa vinsten var hela 574MSEK.
Under kvartal 3 sjönk produktionen till totalt 1 587 000 fat. Snittpriset var 70,13 USD/fat. Om vi antar att snitt USD kursen är 1 USD = 6,5 blir intäkterna ca 723 MSEK. Kv3 rapporten som kommer om 2 veckor kommer nog att visa minskad vinst vilket främst beror pä lägre produktion men också en lägre dollarkurs. Den lägre produktionen beror på 12 dagar planerade underhållsarbeten. Räknas de dagarna bort låg produktionen på 19 740 fat/dag.
Intressantare är dock att titta på kvartal 4 och framåt. Förhoppnings blir produktionen i snitt 20 000 fat om dagen och snittpriset kanske 85 USD/fat. Med den ekvationen och 1 USD = 6.5 blir intäkterna hela 995 MSEK. Vinsten kanske landar på 420-440 MSEK. Det ger ett P/E tal på cirka 6. Kvartal 1 kommer nog att ha ett än högre oljepris och P/E talet sjunker ytterligare. Kan man utöver det även öka produktionen ser PA Resources väldigt attraktiv ut. Av de många projekt man är inblandad i (Tunisien, Norge, Ekvatorial Guinea samt Republiken Kongo) och de prospekteringsrätter man har i bla England och Danmark finns god chans till produktionsökningar. Prognosen ligger på cirka 25 000 fat/dag i slutet av 2008 och 33 000 fat/dag i slutet av 2009. En spännande riskaktie som rekommenderas.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar