Pearl Exploration and Production Ltd (Pearl) är ett bolag inom Lundingruppen. Man har varit väldigt aktiv inom företagsköp och man har inom den senaste 18 månadersperioden köpt 5 stycken bolag. Pearl är ett oljeletnings- och produktionsbolag som inriktar sig på tungolja. Tungoljan finns bunden i sanden och är därför dyrare (metoden är energikrävande då man använder ånga) att utvinna än vid konventionell oljeproduktion. Vid dagens höga priser är det dock mycket lönsamt att utvinna olja ur sanden. Man arbetar dels i USA (Texas, Kalifornien) och dels i Kanada, dvs mycket stabila länder. Utöver olja utvinner man även gas. Lite produktionshistorik:
December 2006: 1674 fat/dag
Mars 2007: 6966 fat/dag
Maj 2007: 8600 fat/dag
Målet är att ha en oljeproduktion om 12000-14500 fat per dag vid årets slut.
Ovan siffror gäller olja plus gas där gas räknas om till motsvarande oljevolym baserat på energiinnehåll. Det skall bli intressant att följa produktionsutvecklingen under resten av år 2007 samt 2008.
Pearl har ett mycket seriöst borrprogram vilket förhoppningsvis kommer att leda till ytterligare produktionsökningar samt öka olje- och gasreserverna och därmed värdet på bolaget. USA och Kanada sitter på enormt stora oljereserver bundna i sand så potentialen är enorm. Pearl fick i princip sina första intäkter förra året som man startar från en låg nivå men om man klarar att forsätta öka produktionen kraftigt ett par år blir det mycket intressant.
Oljepriset (Brent) är idag 75,11 USD/fat.
Antalet bilar i värden ökar ständigt. Beijing har fördubblat antalet bilar från 2001 till 2007 från 1,5 till 3 miljoner bilar. Tillväxtländerna förbrukar mer och mer olja till energiproduktion, bensin, plast etc. Om USA, Europa, Japan mfl snabbt övergår till mindre bilar med hybridteknik (exempelvis Toyota Prius) och dieselbilar kan man kanske hålla världens totala oljeförbrukningen på samma nivå som idag. Volvo V70 toppar som vanligt bilförsäljningslistorna så om Sveriges bilpark vore representativ för hela västvärlden kommer nog den totala oljeförbrukningen att öka. I Sverige har dock oljeberoendet minskat men inte pga att vi köper mindre bilar utan tack vare effektiva värmepumpar från Nibe, CTC mfl och kraftig ökad användning av träpellets. Volvo V70 är för övrigt en mycket bra bil, rymlig och säker vilket inte minst barnfamiljer uppskattar.
Experter inom olja hävdar att olja från många stora fält sakta men säkert kommer att minsta produktionen vilket gör att priset snarare kommer att stiga än sjunka.
I dagsläget förbrukar vi svindlande 82 234 919 fat olja. Per dag! Behovet för Kina, Indien och Brasilen är cirka 11 miljoner fat/dag. Det är nog inte orimligt att tro att deras förbrukning fördubblas inom en 5-års period. Som exempel skulle USA behöva halvera sin förbrukning om ”dagsbehovet” skall hållas på jämn nivå. (Källa: NationMaster.com).
Pearl tillhör kategorin högriskaktier så man skall investera lite lagom i denna kategori.
torsdag 2 augusti 2007
lördag 21 juli 2007
Svenska Handelsbanken (198,50 SEK Large CAP)
Bankerna har återigen en bra kvartal efter sig. Jag har köpt Handelsbanken (SHB) vid ett par tillfällen tidigare och kursen har hela tiden stampat och till och med backat några procent. Utdelningen har dock varit bra, 8 kr/aktie eller cirka 4% direktavkastning. Fortfarande tror jag mycket på SHB. Huvudanledningarna är:
• Vinsten kvartal 2 ökade med cirka 20% till 6 kr/aktie. Min prognos är att SHB gör en vinst om minst 21 kr/aktie (20,41 kr för 2006). Vinsten för första halvåret 2007 var 10,47 att jämföra med 11,29 kr/aktie året innan, vilket innebär att 1:a kvartalet 2006 var bättre än 2007.
• Aktien kostar cirka 200 kr. För det får man en aktie som gör en vinst om ca 21 kr/akte vilket ger ett P/E tal om knappt 10.
• Utdelningen var 8 kr/aktie för 2006 vilket motsvarar 4% direktavkastning. Om årets resultat blir enligt ovan höjer man nog utdelningen till 9 eller 10 kr vilket innebär 4-5% direktavkastning.
• SHB ökar tempot på sina utlandsmarknader (bla England) och sikar på 30-40 nya kontor.
• SHB är mera försiktig med utlåning jämfört med SEB och Swedbank. Detta straffar sig i goda tider med lägre tillväxt och vinst men kommer att betala sig vid nästa konjunkturnedgång i lägre kreditförluster. SHB var en av få banker som slapp bankakuten efter 90-talets fastighetsbubbla.
SHB blir nog inte årets raket men risknivån är låg och troligen ett mycket bra långsiktigt innehav. Jag köper till lite fler SHB aktier till min portfölj.
Bankerna har återigen en bra kvartal efter sig. Jag har köpt Handelsbanken (SHB) vid ett par tillfällen tidigare och kursen har hela tiden stampat och till och med backat några procent. Utdelningen har dock varit bra, 8 kr/aktie eller cirka 4% direktavkastning. Fortfarande tror jag mycket på SHB. Huvudanledningarna är:
• Vinsten kvartal 2 ökade med cirka 20% till 6 kr/aktie. Min prognos är att SHB gör en vinst om minst 21 kr/aktie (20,41 kr för 2006). Vinsten för första halvåret 2007 var 10,47 att jämföra med 11,29 kr/aktie året innan, vilket innebär att 1:a kvartalet 2006 var bättre än 2007.
• Aktien kostar cirka 200 kr. För det får man en aktie som gör en vinst om ca 21 kr/akte vilket ger ett P/E tal om knappt 10.
• Utdelningen var 8 kr/aktie för 2006 vilket motsvarar 4% direktavkastning. Om årets resultat blir enligt ovan höjer man nog utdelningen till 9 eller 10 kr vilket innebär 4-5% direktavkastning.
• SHB ökar tempot på sina utlandsmarknader (bla England) och sikar på 30-40 nya kontor.
• SHB är mera försiktig med utlåning jämfört med SEB och Swedbank. Detta straffar sig i goda tider med lägre tillväxt och vinst men kommer att betala sig vid nästa konjunkturnedgång i lägre kreditförluster. SHB var en av få banker som slapp bankakuten efter 90-talets fastighetsbubbla.
SHB blir nog inte årets raket men risknivån är låg och troligen ett mycket bra långsiktigt innehav. Jag köper till lite fler SHB aktier till min portfölj.
fredag 22 juni 2007
Långsiktighet lönar sig!
Då vi bor i Kuala Lumpur är det inte främst värme vi vill ha då vi åker på semester. Årets semester blir en kombination av Virginia, USA och Örnsköldsvik, Sverige. På tal om USA, min svärfar som bor i Bedford (Bedford är en liten stad i södra Virginia) fick 1988 lite aktier av sin mamma som ville bli av med dom for att slippa betala skatt på utdelningen. Bolaget heter Constellation Energy och producerar och distribuerar gas och elektricitet. Dessa aktier har varit orörda sedan dess. Utdelning har automatiskt återinveterats i bolaget och antalet aktier ökas undan för undan. Undantaget har varit några år då han har tagit utdelningen för att köpa två nya bilar. Under dessa 20 år har aktievärdet ökat med 1211,8%. Dags att sälja aktierna? Företaget expanderar fortfarande och bygger nu nya kärnkraftverk så nästa 20 år kan nog bli lika intressanta. Min svärfar kommer med största sannolikhet att behålla aktierna i många år till. Hade han till exempel haft en strategi att sälja aktierna efter en 100%-ig uppgång hade han med andra ord missat 1111,8%. En bra aktie med goda framtidsutsikter bör behållas över lång tid annars missar man den framtida tillväxten i företaget.
Då vi bor i Kuala Lumpur är det inte främst värme vi vill ha då vi åker på semester. Årets semester blir en kombination av Virginia, USA och Örnsköldsvik, Sverige. På tal om USA, min svärfar som bor i Bedford (Bedford är en liten stad i södra Virginia) fick 1988 lite aktier av sin mamma som ville bli av med dom for att slippa betala skatt på utdelningen. Bolaget heter Constellation Energy och producerar och distribuerar gas och elektricitet. Dessa aktier har varit orörda sedan dess. Utdelning har automatiskt återinveterats i bolaget och antalet aktier ökas undan för undan. Undantaget har varit några år då han har tagit utdelningen för att köpa två nya bilar. Under dessa 20 år har aktievärdet ökat med 1211,8%. Dags att sälja aktierna? Företaget expanderar fortfarande och bygger nu nya kärnkraftverk så nästa 20 år kan nog bli lika intressanta. Min svärfar kommer med största sannolikhet att behålla aktierna i många år till. Hade han till exempel haft en strategi att sälja aktierna efter en 100%-ig uppgång hade han med andra ord missat 1111,8%. En bra aktie med goda framtidsutsikter bör behållas över lång tid annars missar man den framtida tillväxten i företaget.
lördag 16 juni 2007
Clas Ohlson – en tillväxtaktie (148,50 SEK Mid Cap)
Clas Ohlson har släppt sin årsredovisning för verksamhetsåret 06/07 (1 May 2006 – 30 April 2007). En bra och stabil rapport. Bolaget är verksamt i Sverige, Finland och Norge och de växer i alla länder. Totalt ökade försäljningen med 15% från 3667,6 Mkr till 4101,2 Mkr. Rörelseresultat ökade med 10% från 484,5 Mkr till 530,9 Mkr. Rörelsemarginalen har sjunkit något på helårsbasis (13,6% till 12,9%). Dock har det senaste kvartalets bruttomarginal varit stabil jämfört med kvartalet året innan, 39,7% jämfört med 39,9%.
Clas Ohlson har idag 71 butiker. Under nästa verksamhetsår planerar man att öppna 15-20 nya butiker. Det bäddar för cirka 20% tillväxt under nästa år. Året därefter planerar man att öppna 20-25 butiker varav 4 i Storbritannien. Det innebär att de två kommande åren bör man växa med uppskattningsvis 20% per år. Senaste aktiekursen är 148,50 kr. Vinsten per aktie var 5,88 kr vilket ger ett P/E tal på 25. Utdelningen är på 4 kr/aktie vilket ger en direktavkastning på 2,7%. P/E kan verka vara högt men Clas Ohlson är ett tillväxtföretag. Vid ovan tillväxt och bibehållen vinstmarginal kommer P/E talet att sjunka till 17,5 på två års sikt. Man har även beslutat att bygga ut lagret för att kunna hantera 150 st butiker vilket innebär att man har höga tillväxtambitioner. Clas Ohlson kan nog fördubbla försäljningen i Sverige, Norge och Finland på medellång sikt (cirka 5-6 år). Vill man växa ytterligare måste man gå in i nya länder och först ut är alltså Storbritannien. Sveriges duktigaste handelsföretag, IKEA och H&M, har varit enormt framgångsrika utomlands men båda företagen har först sett till att man har ett koncept som fungerar bra på hemmaplan. Det har Clas Ohlson och man har goda chanser till att lyckas i Storbritannien. Andra som tex Lindex är mindre framgångsrika i Sverige och har heller inte varit särskilt framgångsrikt utomlands. Troligen har man redan på huvudkontoret i Insjön skisser på vilka länder som står på tur efter Storbritannien.
Klas Balkow tar snart över som VD och Koncernchef. Klas är ung (41 år) och har en bakgrund i konsumentbranschen från bla P&G i Sverige och USA. Jag tror Klas kommer att se till att hålla tillväxten uppe med bibehållen vinstmarginal.
Clas Ohlson är en DIY (Do It Yourself) butik och kommer nog att klara av en kommande nedgång i ekonomin mycket bra. Blir man arbetslös eller får sämre ekonomi är det nog fler som blir hemmafixare. Min erfarenhet av Clas Ohlson är att man går dit med en lista med några få saker att köpa men hittar alltid en massa andra bra-att-ha saker.
Jag rekommenderade Clas Ohlson i Januari och kursen stod då i 142,50 kr. Aktien har endast gått upp cirka 4%. För eller senare har Clas Ohlson växt tillräckligt för att attrahera nya köpare. Jag kompletterar med lite fler aktier!
Clas Ohlson har släppt sin årsredovisning för verksamhetsåret 06/07 (1 May 2006 – 30 April 2007). En bra och stabil rapport. Bolaget är verksamt i Sverige, Finland och Norge och de växer i alla länder. Totalt ökade försäljningen med 15% från 3667,6 Mkr till 4101,2 Mkr. Rörelseresultat ökade med 10% från 484,5 Mkr till 530,9 Mkr. Rörelsemarginalen har sjunkit något på helårsbasis (13,6% till 12,9%). Dock har det senaste kvartalets bruttomarginal varit stabil jämfört med kvartalet året innan, 39,7% jämfört med 39,9%.
Clas Ohlson har idag 71 butiker. Under nästa verksamhetsår planerar man att öppna 15-20 nya butiker. Det bäddar för cirka 20% tillväxt under nästa år. Året därefter planerar man att öppna 20-25 butiker varav 4 i Storbritannien. Det innebär att de två kommande åren bör man växa med uppskattningsvis 20% per år. Senaste aktiekursen är 148,50 kr. Vinsten per aktie var 5,88 kr vilket ger ett P/E tal på 25. Utdelningen är på 4 kr/aktie vilket ger en direktavkastning på 2,7%. P/E kan verka vara högt men Clas Ohlson är ett tillväxtföretag. Vid ovan tillväxt och bibehållen vinstmarginal kommer P/E talet att sjunka till 17,5 på två års sikt. Man har även beslutat att bygga ut lagret för att kunna hantera 150 st butiker vilket innebär att man har höga tillväxtambitioner. Clas Ohlson kan nog fördubbla försäljningen i Sverige, Norge och Finland på medellång sikt (cirka 5-6 år). Vill man växa ytterligare måste man gå in i nya länder och först ut är alltså Storbritannien. Sveriges duktigaste handelsföretag, IKEA och H&M, har varit enormt framgångsrika utomlands men båda företagen har först sett till att man har ett koncept som fungerar bra på hemmaplan. Det har Clas Ohlson och man har goda chanser till att lyckas i Storbritannien. Andra som tex Lindex är mindre framgångsrika i Sverige och har heller inte varit särskilt framgångsrikt utomlands. Troligen har man redan på huvudkontoret i Insjön skisser på vilka länder som står på tur efter Storbritannien.
Klas Balkow tar snart över som VD och Koncernchef. Klas är ung (41 år) och har en bakgrund i konsumentbranschen från bla P&G i Sverige och USA. Jag tror Klas kommer att se till att hålla tillväxten uppe med bibehållen vinstmarginal.
Clas Ohlson är en DIY (Do It Yourself) butik och kommer nog att klara av en kommande nedgång i ekonomin mycket bra. Blir man arbetslös eller får sämre ekonomi är det nog fler som blir hemmafixare. Min erfarenhet av Clas Ohlson är att man går dit med en lista med några få saker att köpa men hittar alltid en massa andra bra-att-ha saker.
Jag rekommenderade Clas Ohlson i Januari och kursen stod då i 142,50 kr. Aktien har endast gått upp cirka 4%. För eller senare har Clas Ohlson växt tillräckligt för att attrahera nya köpare. Jag kompletterar med lite fler aktier!
söndag 3 juni 2007
Biosensor (0,90 SEK Aktietorget)
Biosensor har ett system som snabbt kan avgöra om en person knarkar eller har hanterat sprängämnen. De har levererat testsystem till ett antal olika länder i EU, Asien och USA. Det finns olika kundgrupper som polis, tull, fängelser, flyplatser, företag som vill knarktesta personalen…
Biosensor är en högriskaktie då man knappt har någon försäljning ännu. Samtidigt har man mycket på gång i ett flertal länder och en färdig produkt. I USA skall US Coast Guard i Maryland göra en sluttest (fas 3) av Biosensors system och det kan bli ett viktigt referenssystem.
Jag köpte Biosensor för 1.36 kr och de gick snabbt upp till ca 1.60 kr. Nu är de alltså på 0,90 kr men jag kommer att behålla dem. Biosensor är ett högteknologiskt företag som jag tror på och jag avvaktar lite mera positiva signar från deras kundtester. När de väl kommer då kommer jag att öka mitt innehav.
Läs gärna mer på deras hemsida: http://www.biosensor.se/
Biosensor har ett system som snabbt kan avgöra om en person knarkar eller har hanterat sprängämnen. De har levererat testsystem till ett antal olika länder i EU, Asien och USA. Det finns olika kundgrupper som polis, tull, fängelser, flyplatser, företag som vill knarktesta personalen…
Biosensor är en högriskaktie då man knappt har någon försäljning ännu. Samtidigt har man mycket på gång i ett flertal länder och en färdig produkt. I USA skall US Coast Guard i Maryland göra en sluttest (fas 3) av Biosensors system och det kan bli ett viktigt referenssystem.
Jag köpte Biosensor för 1.36 kr och de gick snabbt upp till ca 1.60 kr. Nu är de alltså på 0,90 kr men jag kommer att behålla dem. Biosensor är ett högteknologiskt företag som jag tror på och jag avvaktar lite mera positiva signar från deras kundtester. När de väl kommer då kommer jag att öka mitt innehav.
Läs gärna mer på deras hemsida: http://www.biosensor.se/
söndag 27 maj 2007
Outokumpu Technology => Outotec
Outokumpu Technology har bytt namn till Outotec för att markera sitt oberoende mot det gamla moderbolaget Outokumpu.
Förutom namnbytet har de även lämnat en strålande kv1 rapport.
Försäljning: 211.7 MEUR, +47%
Vinst: 15.3 MEUR, +188%
Jag köpte Outotec i januari för 23.95 EUR. Kursen idag är 35,98 EUR. En uppgång om hela 50% jämfört med Stockholmsbörsen som gått upp cirka 11% i år. Tack OMX för att ni ordnat så att det är smidigt att köpa aktier i våra grannländer! Hoppas man snart kan köpa aktier på Nasdaq snart då OMX blivit uppköpt.
Detta visar hur het gruvindustrin är. Frågan är, med alla investeringsplaner som nu görs inom gruvsektorn, kommer det trots en ökad efterfrågan av metaller att leda till ett överskott som gör att priserna går ner och investeringarna avtar (pappersindustrisyndromet)? Detta skulle isåfall slå mot flera aktier i min portfölj som Outotec, Lundin Mining, Atlas Copco och Sandvik. Även Volvo som tillverkar anläggningsmaskiner skulle delvis påverkas samt ABB som även är stora inom process automation.
Outokumpu Technology har bytt namn till Outotec för att markera sitt oberoende mot det gamla moderbolaget Outokumpu.
Förutom namnbytet har de även lämnat en strålande kv1 rapport.
Försäljning: 211.7 MEUR, +47%
Vinst: 15.3 MEUR, +188%
Jag köpte Outotec i januari för 23.95 EUR. Kursen idag är 35,98 EUR. En uppgång om hela 50% jämfört med Stockholmsbörsen som gått upp cirka 11% i år. Tack OMX för att ni ordnat så att det är smidigt att köpa aktier i våra grannländer! Hoppas man snart kan köpa aktier på Nasdaq snart då OMX blivit uppköpt.
Detta visar hur het gruvindustrin är. Frågan är, med alla investeringsplaner som nu görs inom gruvsektorn, kommer det trots en ökad efterfrågan av metaller att leda till ett överskott som gör att priserna går ner och investeringarna avtar (pappersindustrisyndromet)? Detta skulle isåfall slå mot flera aktier i min portfölj som Outotec, Lundin Mining, Atlas Copco och Sandvik. Även Volvo som tillverkar anläggningsmaskiner skulle delvis påverkas samt ABB som även är stora inom process automation.
lördag 26 maj 2007
ATH varning
Med nya All Time High noteringar på börserna i USA, Stockholm, Shanghai, Köpenhamn etc så kan det vara läge att fundera på hur man skall hantera nedgången när den väl kommer. I Shanghai är det en otrolig spekulation som endast kan sluta på ett sätt. Tyvärr kommer det att drabba många småsparare som till slut inte kunde mostå frestelsen till snabba pengar. Det ser likadant ut i Indien. Fastigheter och aktier är enormt heta spekulationsobjekt.
Hur skall man agera? Jag har varit en nettoköpare av aktier under de sista 8 åren och har försökt att hitta kvalitetsbolag som har en bra historik och/eller starka varumärken och som klarar både en och flera nedgångar. Man kan lite grovt dela in min portfölj i olika grupper:
Verkstadsbolag: ABB, Atlas Copco, Sandvik, Scania, Volvo, NIBE
Gedigna kvalitetsbolag som utgör en bra bas in min portfölj. NIBE är mindre känt men ett riktigt tillväxtbolag med bra ledning och som växer organiskt såväl som genom förvärv. NIBE har tre ben: värmepumpar, braskaminet och värmeelement.
Skog: SCA
Internationellt skogsbolag med stora pappersbruk, starka varumärken (bl a Libero, Libress, Teno, Edet) och stora skogstillgångar. Desstom är SCA ganska aggresivt med uppköp i Asien och Sydamerika.
Bank: SHB
En kvalitetsbank i klass med SEB men med med lägre riskprofil. Förhoppningsvis slipper de bankakuten även nästa kris.
Fastighet: Kungsleden, Hufvudstaden
Kungsleden med otrolig bra direktavkstning och intressant exponering mot äldreboende samt numera blick mot Tyskland som har lägre fastighetspriser än Sverige. Hufvudstaden sitter med A+ lägen I främst Stockholm men även Göteborg. Äger stora delar av gyllena triangeln I Stockholm och är I princip skuldfri. Värderas till ca 50 000kr/kvm (=med dagens snittpriser i innerstaden på bostadsrätter) trots landets absolut mest attraktiva lägen. Värderas Huvfudstaden till 50k per kvadratmeter inser man att antingen kommer aktien att justeras upp kraftigt alternativt att bostadsrätterna bör justeras ned till kanske 30k/kvm, dvs en nedgång om 40% vilket är mer troligt. Ett stort fall kan tyckas men ändå en extrem uppgång på 200% sedan 1995 då priset var ca 10k/kvm. En intressant jämförelse är att titta på löneutveckling under samma period (1995 – 2007) som jag uppskattar till ca 50-55% (Källa SCA samt genom att extrapollera).
Gruv/Process Teknik: Outokumpu Technology
Duktigt finländskt företag som har enormt goda tider pga stora investeringar inom gruvsektorn.
Medicinsk Teknik: Getinge
Ett tillväxtföretag som liksom NIBE växer organiskt och genom genom förvärv.
Detaljhandel: Clas Ohlson, Fenix Outdoor, Gant
Clas Ohlson är ett tillväxtbolag som kan bli ett nytt IKEA eller H&M. Konceptet håller bra i Norden. Fungerar det bra i England (lanseras 2008/2009) kan man nog räkna med minst 15 starka tillväxtår. Fenix Outdoor som bla äger Fjällräven och Primus. Stor potential men har aldrig lyckats bli ett tillväxtföretag även om jag trodde att man lade in en högre växel efter köpet av tyska skoföretaget Hanwag. Kanske huvudägaren Åke Nordin måste släppa ifrån sig lite makt i bolaget och släppa in lite nytt blod? Klädmärket Gant växer bra och kan nog både fortsätta med det samt öka takten.
Kryddor (hög risk): Lundin Mining, Biosensor
Lundin Mining har dels Cu/ZN gruvor I produktion (Sverige och Irland) samt nya spännande projekt som kommer att markant öka produktionen inom närmaste åren. Biosensor har utvecklat en kemisk ”näsa” som kan sniffa upp kemiska preparat som narkotika, sprängämnen mm. Har levererat system till Australien, Japan samt Thailand. USA myndigheter testar systemet. Blir det godkänt har nog Biosensor en ljus framtid.
I princip alla bolag ovan kan med fördel behållas lång eller mycket lång tid i en långsiktig portfölj. Lundin Mining och Biosensor skall nog klassas som högrisk och lagomt mycket pengar satsas på dessa företag.
Min filosofi har varit att dela upp nettosparandet i ungefär tre lika delar.
1) Fastigheter (sker normalt via amorting av bolån men kan även vara kommersiell fastighet)
2) Direktägda aktier
3) Högavkastande bankkonto eller liknande
Den sista delen är helt enkelt för att ha flexibilitet och säkerthet. Om räntan sticker iväg lite raskt (det var inte många år sedan mitt bostadslån var på 12%) kan det vara bra att kunna göra några extra amorteringar. Eller om aktiekurserna faller kraftigt behöver man inte få panik utan kan istället utnyttja prisfallet till att fynda aktier och kanske snitta ner det senaste köpen. Man kan även behöva lite snabba pengar om bilen eller huset behöver fixas till och då kan det vara skönt att slippa gå till banken om räntan är betydligt högre än idag.
I dag tror jag att man skall öka amorteringarna samt öka andelen kontanter. Inte genom att sälja aktier utan genom att tillfälligt vikta om sin netto sparprofil. Jag föreslår att max 10% av nysparandet skall gå till aktier och resten delas mellan amorteringar och banksparande.
Med nya All Time High noteringar på börserna i USA, Stockholm, Shanghai, Köpenhamn etc så kan det vara läge att fundera på hur man skall hantera nedgången när den väl kommer. I Shanghai är det en otrolig spekulation som endast kan sluta på ett sätt. Tyvärr kommer det att drabba många småsparare som till slut inte kunde mostå frestelsen till snabba pengar. Det ser likadant ut i Indien. Fastigheter och aktier är enormt heta spekulationsobjekt.
Hur skall man agera? Jag har varit en nettoköpare av aktier under de sista 8 åren och har försökt att hitta kvalitetsbolag som har en bra historik och/eller starka varumärken och som klarar både en och flera nedgångar. Man kan lite grovt dela in min portfölj i olika grupper:
Verkstadsbolag: ABB, Atlas Copco, Sandvik, Scania, Volvo, NIBE
Gedigna kvalitetsbolag som utgör en bra bas in min portfölj. NIBE är mindre känt men ett riktigt tillväxtbolag med bra ledning och som växer organiskt såväl som genom förvärv. NIBE har tre ben: värmepumpar, braskaminet och värmeelement.
Skog: SCA
Internationellt skogsbolag med stora pappersbruk, starka varumärken (bl a Libero, Libress, Teno, Edet) och stora skogstillgångar. Desstom är SCA ganska aggresivt med uppköp i Asien och Sydamerika.
Bank: SHB
En kvalitetsbank i klass med SEB men med med lägre riskprofil. Förhoppningsvis slipper de bankakuten även nästa kris.
Fastighet: Kungsleden, Hufvudstaden
Kungsleden med otrolig bra direktavkstning och intressant exponering mot äldreboende samt numera blick mot Tyskland som har lägre fastighetspriser än Sverige. Hufvudstaden sitter med A+ lägen I främst Stockholm men även Göteborg. Äger stora delar av gyllena triangeln I Stockholm och är I princip skuldfri. Värderas till ca 50 000kr/kvm (=med dagens snittpriser i innerstaden på bostadsrätter) trots landets absolut mest attraktiva lägen. Värderas Huvfudstaden till 50k per kvadratmeter inser man att antingen kommer aktien att justeras upp kraftigt alternativt att bostadsrätterna bör justeras ned till kanske 30k/kvm, dvs en nedgång om 40% vilket är mer troligt. Ett stort fall kan tyckas men ändå en extrem uppgång på 200% sedan 1995 då priset var ca 10k/kvm. En intressant jämförelse är att titta på löneutveckling under samma period (1995 – 2007) som jag uppskattar till ca 50-55% (Källa SCA samt genom att extrapollera).
Gruv/Process Teknik: Outokumpu Technology
Duktigt finländskt företag som har enormt goda tider pga stora investeringar inom gruvsektorn.
Medicinsk Teknik: Getinge
Ett tillväxtföretag som liksom NIBE växer organiskt och genom genom förvärv.
Detaljhandel: Clas Ohlson, Fenix Outdoor, Gant
Clas Ohlson är ett tillväxtbolag som kan bli ett nytt IKEA eller H&M. Konceptet håller bra i Norden. Fungerar det bra i England (lanseras 2008/2009) kan man nog räkna med minst 15 starka tillväxtår. Fenix Outdoor som bla äger Fjällräven och Primus. Stor potential men har aldrig lyckats bli ett tillväxtföretag även om jag trodde att man lade in en högre växel efter köpet av tyska skoföretaget Hanwag. Kanske huvudägaren Åke Nordin måste släppa ifrån sig lite makt i bolaget och släppa in lite nytt blod? Klädmärket Gant växer bra och kan nog både fortsätta med det samt öka takten.
Kryddor (hög risk): Lundin Mining, Biosensor
Lundin Mining har dels Cu/ZN gruvor I produktion (Sverige och Irland) samt nya spännande projekt som kommer att markant öka produktionen inom närmaste åren. Biosensor har utvecklat en kemisk ”näsa” som kan sniffa upp kemiska preparat som narkotika, sprängämnen mm. Har levererat system till Australien, Japan samt Thailand. USA myndigheter testar systemet. Blir det godkänt har nog Biosensor en ljus framtid.
I princip alla bolag ovan kan med fördel behållas lång eller mycket lång tid i en långsiktig portfölj. Lundin Mining och Biosensor skall nog klassas som högrisk och lagomt mycket pengar satsas på dessa företag.
Min filosofi har varit att dela upp nettosparandet i ungefär tre lika delar.
1) Fastigheter (sker normalt via amorting av bolån men kan även vara kommersiell fastighet)
2) Direktägda aktier
3) Högavkastande bankkonto eller liknande
Den sista delen är helt enkelt för att ha flexibilitet och säkerthet. Om räntan sticker iväg lite raskt (det var inte många år sedan mitt bostadslån var på 12%) kan det vara bra att kunna göra några extra amorteringar. Eller om aktiekurserna faller kraftigt behöver man inte få panik utan kan istället utnyttja prisfallet till att fynda aktier och kanske snitta ner det senaste köpen. Man kan även behöva lite snabba pengar om bilen eller huset behöver fixas till och då kan det vara skönt att slippa gå till banken om räntan är betydligt högre än idag.
I dag tror jag att man skall öka amorteringarna samt öka andelen kontanter. Inte genom att sälja aktier utan genom att tillfälligt vikta om sin netto sparprofil. Jag föreslår att max 10% av nysparandet skall gå till aktier och resten delas mellan amorteringar och banksparande.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)
